中长期贷款占比大降 银行玩转票据“魔方” (3)

发布日期:2022-09-16 15:24   来源:未知   阅读:

  招商证券分析师罗毅在一份研究报告中指出,预计2012年下半年信贷结构将获改善,中长期贷款占比将稳步回升。在2012年信贷总量目标维持稳定前提下,银行贷款议价能力并不会像2009年一样快速回落,2012年下半年项目提前审批开工、引导新增信贷流向重大投资项目,既有利于带动相关行业的需求回升,也有利于改善银行新增信贷结构,稳定银行的资产质量环境。

  “经验表明,当经济增速放缓、投资增长放慢、盈利预期有所下降时,企业的借贷主要是满足流动性需要,而非借长期贷款进行投资。从而表现为对公短期贷款和票据融资增加较多而中长期贷款增速下降,后者占比随之降低。”交通银行首席经济学家连平告诉中国证券报记者。

  目前,中国人民银行票据融资统计数据反映的是金融机构通过贴现或买断式转贴方式获得票据的票面金额。央行统计数据显示,今年1-4月,单月新增票据融资分别为80亿元、1106亿元、1390亿元、2407亿元。票据融资月度增量占境内贷款月度增量的比重由1月份的1%提高到4月的36%,票据融资在境内贷款中的地位明显提高。一下子,票据融资再次成为闪光灯下的焦点。

  券商分析人士告诉中国证券报记者,票据激增主要在于银行通过票据来占满额度。现在央行给各家银行逐月下达信贷额度,为了能够完成指标,银行只有不断做大票据规模。

  从四大行5月份的信贷数据观察,前24天,信贷投放仅不到800亿元,而截至31日,5月份新增贷款接近2530亿元,三分之二的信贷总量投放集中在月末几天。

  “突然堆积出来的信贷总量大多数是票据贴现。”某业内人士指出,经济的加速滑落,让银行避险情绪增加;另外实体经济的信贷需求不足也让银行无法短期内通过信贷来完成监管机构下达的贷款目标,短期内能操作的就是票据贴现,“现在将额度占上,为下半年中长期信贷置换积累空间。”

  “在贷款不好投放又想保住规模时,做大票据‘魔方’又开始卷土重来。”某银行人士总结道。

  今年以来,表外业务的迅速发展带动企业保证金存款增加。有券商分析人士认为,保证金存款主要来源于承兑汇票的开立。“汇票不占银行的贷款额度,而开立承兑汇票必须存入30%至100%不等的保证金。”

  中国证券报记者调查发现,今年承兑汇票保证金比例能做到30%很少,对于一些中小型企业来说,当地银行一般要求50%-100%的保证金。

  某存贷比较高的股份制银行人士透露,今年上半年该行一直在大力拓展保证金存款市场,要求重视保证金存款的稳存增存作用,要求加大银行承兑汇票、保函、信用证、电子商业汇票等表外融资业务发展力度。

  “上半年开拓以贸易融资为背景的存款来源,在储蓄存款外,强调保证金存款增长。”该人士表示。

  另外,卢迪告诉中国证券报记者,近来票据融资大幅飙升的背后,当然还有价格因素,现在票据贴现利率显著低于一般性贷款利率,所以企业兑票需求较强。

  “获得融资相对容易也是一个重要原因。”他说,“近期票据融资很多,基本上只要有一些贸易背景的企业就可以获得;而如果是中长期贷款,审批流程就会很麻烦,银行也会特别审慎。”

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